踏入投資世界，你是不是也常聽到比特幣、以太幣這些名詞，但一想到複雜的錢包設定、私鑰管理就感到卻步？過去，這確實是許多人參與加密貨幣市場的痛點。不過，自從美國證券交易委員會（SEC）在2024年初開了綠燈，批准了首批比特幣現貨ETF後，整個遊戲規則都改變了。這項創舉，象徵著虛擬貨幣ETF正式從邊緣走進華爾街的殿堂，也為像我們這樣的普通投資人，打開了一扇更安全、更便捷的大門。身為一個持續關注市場脈動的90後，我將以我的觀察與研究，帶你深入了解2025年，我們在台灣該如何佈局這個劃時代的投資工具。

虛擬貨幣ETF是什麼？為何它在2025年依然是熱門話題？

你可以把它想像成一個「比特幣資產管家」。這個管家（也就是基金發行商，如貝萊德、富達等金融巨頭）會幫你處理所有繁瑣的後台工作：

• 實際購買與持有：基金公司會真金白銀地去買入實體比特幣。
• 專業託管與安全：將這些比特幣存放在符合最高安全標準的專業託管機構（例如Coinbase Custody），大幅降低被駭客攻擊或私鑰遺失的風險。
• 打包成股票形式：最後，將這些比特幣資產打包成ETF的「股份」，讓投資人可以在股票市場上像買賣台積電、蘋果股票一樣輕鬆交易。

它的誕生意義非凡，因為這代表著加密貨幣不再是少數極客的專利，而是正式被納入全球主流金融體系。自2024年1月美國SEC歷史性地批准11檔比特幣現貨ETF上市以來，市場見證了巨大的資金流入，不僅推升了比特幣的價格，更重要的是提升了其作為一種合法資產類別的地位。到了2025年，這些ETF已經成為許多機構法人和保守型投資人配置資產時不可或缺的選項之一。

核心對決：比特幣現貨ETF vs. 期貨ETF，我該選哪個？

在深入了解如何購買之前，我們必須先釐清比特幣ETF的兩大類型：現貨ETF（Spot ETF）與期貨ETF（Futures ETF）。這兩者雖然都旨在追蹤比特幣價格，但運作原理和最終效果卻有天壤之別，直接影響你的投資回報。

為了讓你一目了然，我整理了以下比較表格：

台灣投資人購買虛擬貨幣ETF的完整攻略 (2025年最新版)

好的，了解了基本概念後，最實際的問題來了：身在台灣，我們到底要怎麼買到這些在美國上市的虛擬貨幣ETF呢？雖然台灣本土目前尚未發行相關產品，但我們仍然有合法的管道可以參與這場投資盛宴。

管道一：透過國內券商「複委託」投資 (專業投資人限定)

台灣金管會目前已開放「專業投資人」可以透過國內券商的「複委託」服務，來投資海外的比特幣現貨ETF。這是一個重要的里程碑。

誰是「專業投資人」？

根據金管會的定義，這並非一般散戶。你需要符合特定資格，最常見的自然人條件是：

• 提供新台幣3,000萬元以上的財力證明。
• 具備充分的金融商品專業知識、交易經驗。
• 簽署成為專業投資人及相關風險預告書。

如果你符合資格，操作流程相對單純：

1. 向你的常用券商（如元大、富邦、國泰世華等）申請成為專業投資人。
2. 開通複委託交易功能。
3. 透過券商的下單App或平台，直接輸入ETF代碼進行買賣。

熱門比特幣現貨ETF代碼參考：

• IBIT: BlackRock iShares Bitcoin Trust (由全球最大資產管理公司貝萊德發行，規模與流動性最佳)
• FBTC: Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (由富達發行，同樣是市場龍頭之一)
• BITB: Bitwise Bitcoin ETF
• ARKB: ARK 21Shares Bitcoin ETF (由女股神Cathie Wood的方舟投資發行)
• GBTC: Grayscale Bitcoin Trust (從信託轉型為ETF，歷史最悠久但費率曾較高)

管道二：開立海外券商帳戶 (一般投資人的主流選擇)

對於絕大多數不符合專業投資人資格的朋友來說，直接開立海外券商帳戶，是目前最直接、也是最主流的方法。這聽起來可能有點複雜，但其實現在許多海外券商的開戶流程都非常線上化和友善。

常用海外券商：

• Firstrade (第一證券): 提供全中文介面與客服，對台灣投資人非常友好，交易免手續費。
• Interactive Brokers (IB, 盈透證券): 功能強大，適合專業交易者，商品多元。
• Charles Schwab (嘉信證券): 在收購TD Ameritrade後成為巨頭，服務穩健。

優點與缺點分析：

• 優點：沒有專業投資人的門檻限制，任何人都能買。交易成本通常比複委託低廉，甚至免手續費。投資標的選擇更廣泛。
• 缺點：需要自行處理海外電匯，會有一筆匯款手續費。資金匯出需要一些時間。需要自行了解美國稅務規定（如填寫W-8BEN表格，以豁免美國資本利得稅）。

替代方案：間接參與虛擬貨幣市場

如果你暫時還不想碰觸ETF，或想用更多元的方式佈局，可以考慮以下幾種「類虛擬貨幣ETF」的投資方式：

• 投資相關概念股：買入與比特幣高度相關的公司股票。例如，全球持有最多比特幣的上市公司MicroStrategy (MSTR)，或是美國最大的加密貨幣交易所Coinbase (COIN)，以及大型挖礦公司如Marathon Digital (MARA)。它們的股價與幣價高度連動，但同時也受公司自身經營狀況影響。
• 投資區塊鏈主題ETF：這些ETF不直接持有加密貨幣，而是投資一籃子區塊鏈技術相關的公司，涵蓋金融科技、晶片製造、軟體開發等。例如 BLOK 或 DAPP，風險相對分散。

投資虛擬貨幣ETF前，你必須知道的5大風險

雖然ETF提供了一層安全保障，但請務必記得，它的底層資產是比特幣——一種以高波動性著稱的資產。投資前，請務必認清以下風險，並評估自己是否能夠承受。

1. 劇烈的價格波動風險：這是最核心的風險。比特幣曾在一天內出現超過20%的漲跌幅。這意味著你的ETF淨值也可能在短時間內大幅縮水。千萬不要抱著投資中華電信的心態來投資比特幣ETF。
2. 監管與法規風險：雖然美國已核准，但全球各國對加密貨幣的態度仍在變化中。未來任何新的法規，無論是來自美國、中國或歐盟，都可能對市場情緒造成衝擊。台灣的相關政策也可能隨時調整。您可以參考 美國SEC的官方新聞稿 來了解其監管立場。
3. 追蹤誤差風險：理論上ETF應緊貼比特幣價格，但實際上會有些微落差。原因包括管理費用、基金持有少量現金未能即時投資（現金拖累）、以及申購買回機制中的交易成本等。
4. 管理費用侵蝕報酬：天下沒有白吃的午餐。ETF發行商會收取管理年費，通常介於0.2%到0.9%之間。雖然不高，但長期下來仍會蠶食你的投資總回報。
5. 匯率風險：由於這些ETF都是以美元計價，台灣投資人需要將新台幣換成美元來投資。未來若要換回台幣，就需要承擔美元兌新台幣的匯率波動。若美元貶值，你的台幣總報酬就會縮水。

Nana的投資心法：新手佈局虛擬貨幣ETF的穩健策略

面對這樣一個高潛力又高風險的市場，盲目跟風是最大的敵人。這裡分享幾個我自己奉行的穩健策略，希望能幫助你更安全地參與。

• 資產配置是王道：我會將虛擬貨幣ETF視為投資組合中的「衛星配置」，也就是高風險高回報的部分。佔比建議控制在總投資組合的5%以內。把它當作增加風味的香料，而不是主食，這樣即使市場劇烈震盪，也不會影響你的整體財務穩定。想了解更多資產配置策略，可以參考我們的相關文章。
• 選擇龍頭，避開冷門：優先選擇由貝萊德（IBIT）、富達（FBTC）等頂級資產管理公司發行的ETF。理由很簡單：規模大、流動性好、管理費低。高流動性代表你想買賣時都能輕鬆成交，且買賣價差小，無形中降低了交易成本。你可以透過 Bloomberg 等財經網站查詢各ETF的規模(AUM)與交易量。
• 定期定額，戰勝心魔：比特幣價格的波動，連專家都很難預測低點。與其猜測市場，不如採取「定期定額」的策略。每月或每週固定投入一筆金額，長期下來可以攤平成本，淡化短期波動的影響，更能避免因市場恐慌或貪婪而做出錯誤決策。
• 設定明確的投資目標與停損點：在投入第一筆資金前，先問問自己：這次投資的目標是什麼？預計持有多久？我能承受的最大虧損是多少？為自己設定一個明確的停損點（例如虧損20%就出場），並嚴格執行。這就像是為你的投資繫上安全帶。
• 保持理性，持續學習：加密市場充滿了各種新聞和社群情緒（FOMO）。保持獨立思考，不要被短期的暴漲暴跌影響判斷。持續關注區塊鏈技術的發展和全球總體經濟的變化，才能讓你做出更明智的長期決策。

FAQ 常見問題列表

結論

虛擬貨幣ETF的問世，無疑是加密資產邁向主流化的關鍵一步，它為傳統投資人掃除技術障礙，提供了一個受監管且相對安全的投資管道。對我們台灣投資人而言，這既是拓展資產配置視野的新契機，也是一場對自身投資紀律與風險意識的考驗。

儘管目前仍需透過海外券商或符合特定資格才能參與，但這道門已經打開。重要的是，在按下買入鍵之前，你是否已做足功課，清楚了解自己投資的是什麼、為何而投，並制定了合理的策略。投資永遠是一場學習的旅程，希望這篇文章能成為你在探索虛擬貨幣ETF這片新大陸時，一張實用的地圖。

*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。