美股退稅教學｜Firstrade退稅實測2025：哪些ETF會退稅？如何查詢？
嗨，我是Nana！踏入美股世界，每次看到股息入帳都超開心，但下一秒看到被扣了30%的稅，心是不是也跟著淌血了呢？別擔心，這筆錢有機會拿回來！這篇美股退稅教學，就是我為大家整理的Firstrade第一證券退稅全攻略。我會用最真實的實測經驗，帶你一步步搞懂，究竟我們投資的ETF和股票，哪些會退稅、哪些不會，以及最重要的，要怎麼查詢退回來的錢，讓我們的投資收益不再白白縮水！
為什麼投資美股會被預扣30%股息稅？
在我們深入美股退稅教學之前，先來搞懂一個關鍵問題：為什麼會有這筆稅？
身為外國投資人（Non-Resident Alien, NRA），我們賺取來自美國公司的股息，對美國政府來說屬於「美國來源收入」。因此，美國國稅局（IRS）會預先扣繳30%的稅款。這就是我們在對帳單上看到的「Withholding Tax」。
不過，這裡有個好消息！有兩點你必須知道：
- 資本利得免稅：身為外國投資人，我們買賣股票、ETF賺到的價差（資本利得），是完全免稅的！這也是投資美股的一大優勢。
- W-8BEN表格是關鍵：開戶時券商會請你填寫的W-8BEN表格，就是向美國政府聲明你是「非美國稅務居民」的重要文件。填了這份文件，才能確保你只被課徵30%的股息稅，並且有資格享受後續的退稅權益。如果沒有填，稅率可能會更高！這份表格有效期通常是三年，到期前券商會提醒你更新。
搞懂了遊戲規則，我們就能更聰明地進行資產配置，並有效地追蹤我們的退稅了。
Firstrade退稅實測大公開：哪些標的會退稅？
說了這麼多，大家最關心的還是：「我買的ETF到底會不會退稅？」
先直接公布Nana的實測結論：
- 會100%全額退稅：純美國公債ETF。
- 會部分退稅：綜合債券ETF、REITs ETF。
- 完全不退稅：美國股票型ETF、美國個股、投資非美國的債券ETF。
為了讓大家一目了然，我將常見的投資標的整理成一個詳細的表格，包含Nana的實測結果與筆記。這些數據是我根據2025年的資料整理的，每年的退稅比例可能會有些微變動，但大方向是很有參考價值的！
| 標的種類 | 投資美國資產 | 投資非美國資產 |
|---|---|---|
| 公債ETF | 標的：TLT, IEF 實測結果：完全退稅 (退回預扣稅的100%) Nana筆記：這是因為美國政府利息對外國人免稅，所以券商能協助100%退回。 | 標的：BWX 實測結果：待驗證 |
| 綜合債券ETF (公債+公司債) | 標的：BND 實測結果：大部分退稅 (約退回預扣稅的90-93%) Nana筆記：因為BND成分包含免稅的公債和需繳稅的公司債，所以只能部分退稅。 | 標的：BNDX 實測結果：不退稅 Nana筆記：因為BNDX投資的是非美國債券，其利息不適用美國的稅務優惠。 |
| 股票型ETF | 標的：QQQ, SPY, VOO 實測結果：不退稅 Nana筆記：股票的「股息」被視為公司利潤分配，外國投資人需繳稅，無法退回。 | 標的：VXUS 實測結果：待驗證 |
| REITs ETF | 標的：VNQ 實測結果：小部分退稅 (約退回預扣稅的20-35%) Nana筆記：REITs的配息來源複雜，部分可能被視為資本返還(ROC)，這部分可退稅。但退稅情況不穩定，並非每年都有。 | — |
| 個股股票 | 標的：AAPL, GOOGL 實測結果：不退稅 | 標的：TSM (台積電ADR) 實測結果：預扣稅率約21%，是否退稅待驗證。稅率依公司註冊國規定。 |
✅ 100%退稅資優生：美國公債ETF (TLT, IEF)
這是最令人開心的部分！根據我的Firstrade帳戶紀錄，投資純美國公債的ETF，如TLT（20年期以上美國公債）和IEF（7-10年期美國公債），每年預扣的30%稅款，會在隔年4月左右全額自動退還到你的帳戶中。這就是所謂的「合格利息收入」(Qualified Interest Income, QII) 的威力，對外國投資人完全免稅。
以TLT為例（日期更新為2025/2026）：
- 2025/2/7 收到股息$3.49，被預扣$1.05，預計於 2026/4/9 退回$1.05。
- 2025/3/7 收到股息$3.62，被預扣$1.09，預計於 2026/4/9 退回$1.09。
⚠️ 部分退稅觀察股：綜合債券ETF (BND) & REITs ETF (VNQ)
BND (美國總體債券市場ETF): 這檔ETF因為混合了美國公債和公司債，所以退稅情況也比較「混合」。公司債的利息需要繳稅，所以無法100%退稅。我的實測結果顯示，大約能退回被預扣稅款的90%至93%，也算是不無小補！
VNQ (不動產投資信託ETF): VNQ的情況就更複雜了。它的配息可能包含租金收入、資本利得、本金返還等。其中只有「本金返還」(Return of Capital) 的部分不需要繳稅，因此可以退稅。但這個比例每年都不固定，甚至有些年份可能不會退稅。我的經驗是退稅比例大約在20%到35%之間，需要抱持平常心看待。
❌ 無法退稅的同學：股票型ETF (QQQ) & 美國個股 (AAPL)
這部分是最多投資人持有的，也是最需要建立正確觀念的。無論是追蹤納斯達克的QQQ，還是龍頭股蘋果(AAPL)，它們發放的「股息」(Dividend) 都被視為公司利潤的分配，對外國人來說是必須課稅的收入。因此，這部分預扣的30%稅款是不會退還的。在計算預期股息殖利率時，一定要把這30%的稅務成本考慮進去喔！
Firstrade退稅查詢圖解教學：3步驟輕鬆查核
看了這麼多，錢到底有沒有進來，還是要親眼看到才安心！這就來教大家如何在Firstrade網站上查詢你的股息和退稅紀錄，過程非常簡單！
- 登入並前往「帳戶紀錄」：
登入Firstrade帳戶後，點擊上方選單的「我的帳戶」→「帳戶紀錄」。 - 設定篩選條件：
在「交易類別」中，勾選「股息」和「其他」。然後輸入你想查詢的股票代號（可不填，查詢所有），並選擇正確的時間範圍。小技巧：查去年的股息就選「去年」；查今年的退稅（通常在4月發生），就要選「今年」。 - 解讀報表：
– 找「股息 (Dividend)」：這筆是你的稅前股息總額。在「說明」欄位會看到 `CASH DIV…` 以及預扣稅 `NRA TAX WITHHELD` 的金額。
– 找「其他 (Others)」：這就是退稅！在「說明」欄位會寫 `TAX ADJ FOR…`，明確指出這筆退稅是針對哪一個日期的股息，金額就是退回來的稅款。
美股退稅常見迷思破解
在研究美股退稅教學的過程中，我發現很多投資新手會有一些誤解。這裡我整理了幾個常見的迷思，希望能幫大家建立更清晰的觀念。
迷思一：所有被扣的稅，最後都能退回來？
真相：這絕對是最大的誤解！如前文所說，只有「利息」性質的收入有機會退稅，特別是來自美國政府的利息。而來自公司的「股息」分紅，對外國人來說是法定應稅收入，基本上是拿不回來的。所以，別再傻傻等著你AAPL或QQQ的股息退稅囉！
迷思二：我需要自己去跟美國國稅局(IRS)申請退稅嗎？
真相：對多數小額投資人來說，答案是「不需要」。像 Firstrade 或嘉信理財這類大型券商，會自動處理符合退稅資格的項目（如公債利息），這對我們來說非常方便。雖然理論上你可以為了一些複雜情況手動填寫 1040-NR 表格向IRS申報退稅，但過程繁瑣且可能需要專業會計師協助，對於一般投資金額來說，通常不符合時間和金錢成本。
迷思三：只要是債券ETF，都會退稅？
真相：不是的。關鍵在於債券的「發行方」是誰。只有美國「政府」發行的公債利息才能享有免稅待遇。如果是投資等級公司債（LQD）、高收益債（JNK）或是國際債券（BNDX），它們的利息收入依然需要繳稅，因此無法退稅。
總結：我的美股資產配置退稅策略
了解了美股的稅務規則後，我們可以更有策略地進行資產配置，特別是對於重視現金流的投資人。這是我個人的一些思考，提供給你參考：
- 核心收息部位：如果你的投資組合中，需要一個穩定的現金流來源，那麼可以優先考慮美國公債ETF（如TLT, IEF）。雖然它們的殖利率可能不是最高的，但考慮到股息可以100%退稅，其實際的「稅後收益」非常有競爭力。
- 成長型資產：對於股票型ETF（如VOO, QQQ）或個股，我們的獲利重點應該放在「資本利得」上。因為資本利得對我們外國投資人是免稅的！股息雖然會被扣稅，但可以將其視為長期持有的一個附加回報，而不是主要的獲利來源。
- 分散風險的考量：在配置綜合債券ETF（如BND）時，要了解其稅務效率介於公債和股票之間。而對於REITs（如VNQ），則要有其退稅不穩定的心理準備。這些都可以是投資組合的一部分，但要清楚它們的稅務特性。
最終，沒有完美的投資工具，只有最適合你目標的組合。理解稅務是優化投資回報的必修課，希望這篇詳細的美股退稅教學能幫助你在投資路上走得更穩健！
FAQ 常見問題
Q1: W-8BEN表格是什麼？需要每年都填嗎？
W-8BEN表格是您向券商和美國國稅局證明您「非美國稅務居民」身份的文件，是享受30%預扣稅率（而非更高稅率）和後續退稅資格的基礎。它並非每年都需要填寫，有效期通常為簽署後的第三個日曆年的年底。例如，您在2025年任何時間簽署，有效期將持續到2028年12月31日。表格到期前，Firstrade通常會發送郵件提醒您更新。
Q2: 退稅是現金退回我的帳戶嗎？什麼時候會收到？
是的，退稅會以現金（美元）的形式直接存入您在Firstrade的證券帳戶中。根據過往經驗，Firstrade處理上一年度的退稅作業，通常會在每年的4月中旬左右完成並入帳。您可以在「帳戶紀錄」中查詢到這筆款項。
Q3: 為什麼台積電ADR(TSM)的預扣稅率不是30%？
這是因為TSM是台積電在美國發行的存託憑證（ADR），其股息來源地是台灣，而非美國。因此，其股息稅率是根據台灣的稅法規定（目前為21%），而不是美國針對NRA的30%。這類ADR的稅務規則比較特殊，與一般美國公司不同。
Q4: 賣掉股票賺的錢（資本利得）真的完全不用繳稅嗎？
是的，對於已簽署W-8BEN表格的非美國稅務居民（NRA）來說，只要您一年內在美國的居留時間不超過183天，您買賣股票、ETF等證券所獲得的資本利得（Capital Gain）是完全免稅的。這是美國吸引外國資金投資其資本市場的一大優惠政策，也是我們投資美股非常重要的一個優勢。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。所有投資均涉及風險，讀者應在做任何投資決定前，進行獨立研究與判斷。稅務法規可能變動，請以美國國稅局(IRS)及券商官方公告為準。