基金淨值是什麼？2025新手指南-一篇看懂計算,查詢與高低迷思

嗨，我是 Nana！作為一個從零開始學習理財的90後，我明白剛踏入投資世界時，總會遇到許多令人眼花撩亂的專有名詞。「基金淨值」絕對是其中一個最常出現、也最容易讓人困惑的詞。你是不是也常常在基金月報或交易APP上看到這個數字，卻不太確定它到底代表什麼？淨值高就是好嗎？下跌了該怎麼辦？

別擔心，這些問題我都曾經歷過。今天，就讓我用最淺白易懂的方式，帶你徹底搞懂基金淨值是什麼，從它的計算方式、查詢管道，到如何正確解讀它的高低，甚至是在淨值波動時的應對策略，我們將一次把它們弄清楚。這趟學習旅程結束後，你將能更有自信地檢視你的基金投資組合！

基金淨值的核心概念與計算方式

基金單位淨值怎麼算？公開透明的計算公式

基金淨值的計算方式是全球統一且公開透明的，它的計算公式如下：

基金單位淨值 = (基金的總資產 – 基金的總負債) ÷ 基金總發行單位數

• 基金總資產：指的是基金所持有的所有股票、債券、現金等資產，按照當天的市場收盤價計算出來的總市值。
• 基金總負債：主要包含應付給基金經理人的管理費、保管費、行政開銷等。
• 基金總發行單位數：指這檔基金總共被分割成多少個單位讓投資人申購。

舉個例子來幫助理解：

假設「Nana成長基金」總共發行了 100 萬個單位。在今天收盤後，基金經理人結算了一下，基金持有的所有股票和債券總市值為 1,050 萬元，但同時還有 50 萬元的管理費等負債需要支付。

那麼，這檔基金今天的淨值就是：

(10,500,000 元 – 500,000 元) ÷ 1,000,000 單位 = 10 元/單位

這個 10 元，就是你今天申購或贖回這檔基金的價格基礎。當基金投資的股票上漲，總資產增加，淨值就會跟著上升；反之，若投資標的下跌，淨值則會下降。

淨值 vs. 累積淨值：別忽略了「配息」的影響

在看基金報表時，除了「淨值」，你可能還會看到另一個指標：「累積淨值」。這兩者有什麼不同呢？關鍵就在於「配息」。

許多基金會將賺到的部分利潤，以「配息」的方式發還給投資人。當基金配息時，等於是把一部分的資產從基金的「購物籃」裡拿出來，所以基金的單位淨值會在這一天自然下降。這就像一個裝滿水的杯子，倒一些水出來後，水位自然會降低。

• 單位淨值：只反映當下基金的單位價值，配息後會下跌。
• 累積淨值：它會假設你收到的所有配息都「立即再投資」回該基金，然後計算出總價值。因此，它能更真實地反映一檔基金的長期總報酬表現，不受配息影響。

因此，當你要評估一檔基金過去的表現時，記得要看累積淨值走勢圖，才能得到一個最準確、最全面的答案。

基金淨值高低代表什麼？新手投資人最常見的3大迷思

了解了淨值的基本概念後，我們來談談新手最容易陷入的誤區。很多人會直覺地認為「淨值10元的基金比100元的便宜」，這個觀念其實是需要被打破的！

迷思一：淨值高的基金就是「太貴了」？

完全錯誤！基金淨值的高低，主要反映的是它成立以來的歷史績效。一檔成立已久、績效卓越的基金，其淨值長時間累積下來，自然會比較高。相反，一檔新發行的基金，起始淨值通常都是10元。

這就像比較兩家公司：A公司已經營運20年，股價500元；B公司剛成立，股價10元。你能直接說A公司就「太貴」不值得投資嗎？不一定。我們更應該關注的是它的未來成長潛力、經營團隊和市場前景。

同理，評斷基金的好壞，關鍵在於它的投資策略、經理人能力、費用率以及未來趨勢，而非淨值的絕對數字。

迷思二：淨值低的基金代表「很便宜、潛力大」？

這也是一個危險的想法。淨值低，可能有以下幾種原因：

• 新發行基金：剛成立，所以淨值從10元開始。
• 績效不佳：可能成立很久了，但因為投資標的表現不好，導致淨值一直無法成長，甚至下跌。
• 市場大跌：受到整體市場環境影響，即使是好基金也可能淨值大幅回落。

因此，低淨值不等於「撿到便宜」。你可能買到的是一檔潛力新星，也可能接到一把正在下墜的刀。重點依然是回歸基本面研究，淨值的「趨勢」遠比「絕對值」來得重要。

淨值與股價的關係：ETF的市價與淨值為何不同？

對於像 ETF（指數股票型基金）這類可以在股票市場上自由買賣的基金，情況會稍微複雜一點。ETF會有兩個價格：

1. 淨值 (NAV)：和普通基金一樣，是其持有一籃子股票的真實價值，每天只會公布一次。
2. 市價 (Market Price)：這是你在看盤軟體上看到的價格，它會隨著市場交易時段的供需關係而不斷變動。

理想情況下，市價會貼近淨值。但當市場情緒過熱，買盤大於賣盤時，市價可能會高於淨值，這種情況稱為「溢價」。反之，當市場恐慌，賣壓沉重時，市價可能低於淨值，稱為「折價」。

在交易ETF時，除了關心市價，也要留意其折溢價情況，避免買貴或賣便宜了。

基金淨值實戰：從查詢到應對策略

理論知識都具備後，接下來就是實際操作了。我們要去哪裡查詢基金淨值？以及當淨值波動時，該如何應對？

基金淨值查詢方法大公開

查詢基金淨值的管道非常多元且方便，主要有以下三種：

基金淨值什麼時候更新？

絕大多數的共同基金，淨值都是每天只更新一次。基金公司會在證券市場收盤後，開始計算當天所有資產的收盤價，扣除負債後，計算出最新的淨值。這個過程需要時間，因此，你通常會在當天晚上 8 點到 10 點之間，才能查到最新的淨值數據。

這也引出基金交易的一個特點：「未知價交易」。你在下午三點前下單申購基金，並不是以你下單當下看到的淨值成交，而是以當天收盤後計算出來的「未知」淨值為準。這和股票交易可以隨時看到市價成交是完全不同的。

當基金淨值下跌時，該怎麼辦？

看著自己投資的基金淨值下跌，心情肯定不好受。但這時最忌諱的就是驚慌失措地「亂賣一通」。投資本來就有賺有賠，淨值波動是常態。當下跌發生時，建議你採取以下幾個步驟來應對：

1. 保持冷靜，理性分析：首先要區分，這次下跌是「市場性因素」還是「個體性因素」？是全球股市都一起跌，還是只有你這檔基金的產業出了問題？如果是前者，那通常只是短期波動；如果是後者，就需要深入研究這檔基金的基本面是否改變。
2. 重新檢視投資目標：回想一下當初為何買這檔基金？你的投資目標是長期穩健增長還是短期獲利？如果長期目標不變，短期的淨值下跌反而可能是加碼的好機會。
3. 善用「定期定額」的微笑曲線：如果你是採用定期定額的方式投資，那麼遇到市場下跌，反而應該要開心。因為同樣的錢可以買到更多的單位數，有效降低平均成本。等到市場反彈時，你的獲利將會更可觀。
4. 設定自己的停損/停利點：在投資前就應該規劃好，當虧損達到多少百分比時，你願意停損出場？或是獲利達到多少時，要停利入袋為安？有紀律地執行，可以避免情緒影響決策。

關於基金淨值的常見問題 (FAQ)

Q1: 基金淨值有可能會變成負數嗎？

A: 理論上不會。基金投資的公司，其股東的責任以出資額為限，所以股價最多跌到零。因此，基金淨值最低就是趨近於零，但不會是負數。

Q2: 我申購基金的價格，是看哪一天的淨值？

A: 這取決於你下單的時間點和基金公司的結算規定。一般來說，若在交易日下午3:30前下單，會以當日（T日）收盤後計算出的淨值成交；若超過時間，則會順延到下一個交易日（T+1日）的淨值。

Q3: 「累積淨值」要去哪裡查詢？

A: 大部分的第三方財經網站（如晨星）和基金公司的官網，在提供淨值走勢圖時，都會有「還原權值」或「含息」的選項，勾選後看到的通常就是累積淨值走勢，這對於評估長期績效非常有幫助。

Q4: 影響基金淨值變動的主要原因有哪些？

A: 主要有三點：1. 資產市值的變動：這是最主要的因素，基金持有的股票、債券等價格漲跌，直接影響總資產價值。 2. 收益分配：基金收到的股息、債息會增加資產，但配息給投資人則會降低淨值。 3. 費用支出：基金需要支付的管理費、保管費等開銷，會從總資產中扣除。

結論

經過這次的全面解析，相信你對「基金淨值」已經有了非常深刻的理解。讓我們來總結一下最重要的幾個觀念：

• 基金淨值是價值的衡量，而非價格的標籤：它代表基金每一份的真實價值，但它的高低本身並不直接等於「貴」或「便宜」。
• 趨勢比數字更重要：與其糾結於淨值的絕對數字，不如花時間去研究它的長期累積淨值走勢，這才能反映基金真正的賺錢能力。
• 淨值是你的決策依據，而非恐慌來源：學會利用淨值來判斷自己的投資損益、評估基金表現，並在淨值下跌時，做出理性的分析與應對，這才是成熟投資人的表現。

搞懂基金淨值，只是我們理財旅程中的一小步。它是一個基礎但極其重要的工具，能幫助我們撥開迷霧，看清投資的本質。希望今天的分享對你有幫助，讓我們一起在投資的道路上，走得更穩、更遠！

*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。