什麼是貨幣市場基金？2025年新手投資指南-優缺點、風險與定存比較全解析

嗨，我是Nana！👋 很多剛開始接觸理財的朋友都會問我，有沒有一種投資工具，風險比股票低、靈活性比定存高，又能賺取比活存更好的利息？答案是有的！今天我們就來深入聊聊這個被稱為「資金避風港」的理財好幫手——貨幣市場基金。它聽起來可能有點專業，但相信我，理解它之後，你會發現它比想像中更親民、更實用喔！

什麼是貨幣市場基金？把它想像成一個超大型的「靈活儲蓄罐」

首先，我們來回答最核心的問題：什麼是貨幣市場基金？簡單來說，它是一種共同基金，專門集合眾多投資人的資金，去投資一些非常安全且期限很短的金融工具。你可以把它想像成一個由專業基金經理管理的「超級儲蓄罐」。

這個儲蓄罐裡的錢，不會拿去買高風險的股票，而是會借給信用評級非常高的機構，像是政府、大型銀行或信譽卓著的企業，而且借款期限通常都短於一年，甚至只有幾天。這些機構會支付利息給這個「儲蓄罐」，而儲蓄罐再把賺到的利息，扣除一些管理費後，分配給所有投入資金的參與者（也就是我們投資人）。

因此，貨幣市場基金的核心目標非常明確：

追求本金安全： 投資標的信用評級高，違約風險極低。
維持高度流動性： 資金可以快速贖回，通常1-3個工作天就能到帳，跟活期存款一樣靈活。
提供穩定收益： 雖然收益率不如股票基金，但通常會比銀行的活期存款利率高，甚至有機會貼近或超越短期定存。

💡 Nana的小提示： 許多人會將貨幣市場基金當作「資金中繼站」。例如，當你賣出股票後，不確定下一筆投資標的時，可以先把資金停泊在貨幣市場基金裡，不僅能賺取微薄利息，更能隨時準備投入下一個機會，避免資金閒置。

深入解析：貨幣市場基金的錢都去了哪裡？

了解了基本概念後，你可能會好奇，基金經理到底把我們的錢投資到哪些「短期、高信評」的工具上呢？這也是評估一個貨幣市場基金風險高低的關鍵。主要的投資標的包括：

1. 國庫券 (Treasury Bills)

這是由國家政府發行的短期債務憑證，用來籌措短期資金。因為有政府信用背書，被視為金融市場上最安全的投資工具之一，幾乎沒有違約風險。

2. 商業本票 (Commercial Paper)

這是由大型、信譽良好的企業發行的短期無擔保票據，目的也是為了短期資金周轉。基金公司會選擇信用評級非常高的企業所發行的商業本票來投資，以控制風險。

3. 銀行承兌匯票 (Banker’s Acceptance)

這是一種由企業開出，並由銀行承諾到期付款的票據。因為多了銀行的信用保證，安全性也相對較高。

4. 可轉讓定期存單 (Negotiable Certificates of Deposit)

這與我們一般做的定存有點像，但它是由銀行發行的大面額存單，且可以在市場上自由轉讓買賣，流動性比傳統定存好。

基金經理人會將資金分散投資在上述這些不同的工具中，建立一個既安全又具備流動性的投資組合。這也是為什麼，即使我們自己沒有足夠的資金去購買這些金融工具，也能透過貨幣市場基金，輕鬆參與其中。

深入了解什麼是貨幣市場基金，讓它成為你資產配置的穩定基石。

貨幣市場基金 vs. 銀行定存：我該怎麼選？

「Nana，這聽起來跟銀行定存好像，到底差在哪裡？」這是最常被問到的問題！沒錯，兩者都是低風險的理財工具，但它們在靈活性、收益計算和風險上還是有顯著差異。這裡我整理了一個表格，讓大家一目了然！

比較項目	貨幣市場基金	銀行定期存款
✅ 優勢	資金流動性極高，每日計息，複利滾存	本金受存款保險保障（台灣為300萬台幣內），收益固定
❌ 劣勢	非保本，理論上存在極低虧損可能，收益隨市場利率浮動	資金被鎖定，提前解約利息會打折
資金靈活性	非常高，可隨時申購贖回，無鎖定期	較低，有固定期限（如一個月、一年）
收益計算	每日計算淨值，收益每日變動	固定利率，到期一次付息或按月付息
本金安全性	風險極低，但不保證100%不虧損	在存款保險額度內，本金極度安全
適合對象	短期內可能動用的閒置資金、投資備用金、緊急預備金	確定一段時間內不會動用的資金，追求絕對保本

如何選擇？

如果你有一筆錢，不確定下個月或下個季度會不會用到，但又不想它只領活存的低利息，那貨幣市場基金就是你的絕佳選擇。
如果你非常確定這筆錢在未來一年內都不會動用，且對任何一絲風險都無法接受，那麼銀行定存會讓你更安心。

不能不防！貨幣市場基金的潛在風險有哪些？

儘管貨幣市場基金被視為低風險的投資工具，但「低風險」不等於「零風險」。身為一個負責任的投資者，我們必須了解它潛在的風險，才能做出明智的決策。這也是理解什麼是貨幣市場基金完整面貌的必要功課。

利率風險 (Interest Rate Risk):
這是最主要的風險。貨幣市場基金的收益率與市場利率息息相關。當央行降息時，基金投資的新債券票息會變低，進而拉低整體的收益率。反之，升息時收益率會跟著上升。因此它的收益是浮動的，不像定存一樣鎖定。
信用風險 (Credit Risk):
雖然基金投資的標的信用評級都很高，但理論上仍存在發行機構違約、無法償還本息的可能。儘管機率極低，但並非完全為零。歷史上最著名的例子是2008年金融海嘯時，美國的Reserve Primary Fund因持有雷曼兄弟的商業票據，導致淨值跌破1美元，引發市場恐慌。
流動性風險 (Liquidity Risk):
在極端的市場狀況下（例如金融危機），可能會出現大量投資人同時要求贖回資金的情況。這時基金經理可能需要折價賣出手中資產來應對，進而影響基金淨值。或是，市場上暫時沒有買家承接資產，可能導致贖回時間被延遲。
「破淨」風險 (Breaking the Buck):
在台灣，貨幣市場基金的淨值通常維持在10元。所謂「破淨」，就是單位淨值跌破10元，意味著投資人會發生實際的本金虧損。雖然極為罕見，但如上所述的信用或流動性風險發生時，理論上還是有可能的。

🛡️ 風險管理： 了解這些風險並不是要嚇退你，而是要讓你明白，任何投資都有其風險。選擇規模大、信譽良好的基金公司，並檢視其投資組合的透明度，是降低風險的有效方法。可參考金融監督管理委員會的相關規定，確保基金的合規性。

如何挑選最適合你的貨幣市場基金？（2025年實戰指南）

了解了這麼多，接下來就是最實用的部分：貨幣市場基金怎麼買以及如何挑選？這裡Nana提供一個簡單的四步驟檢核清單，幫助你做出選擇：

Step 1：確認幣別與投資目標

首先要問自己，你想投資的是台幣還是外幣（如美元）？

台幣貨幣市場基金： 適合停泊台幣資金，沒有匯率風險。
美元貨幣市場基金： 適合有美元資產或想賺取美元利息的投資人，但需要承擔匯率波動的風險。

Step 2：比較基金的費用率

由於貨幣市場基金的收益率本身就不高，因此「費用」就成了影響最終報酬的關鍵因素。主要費用有：

經理費： 基金公司收取的管理費用。
保管費： 付給保管銀行的費用。

這些費用會直接從基金淨值中扣除，所以總費用率（又稱內扣費用）越低，你實際能拿到的報酬就越高。在挑選時，記得把不同基金的總費用率拿出來比較。

Step 3：檢視基金規模與歷史表現

一般來說，基金的規模越大，代表越受投資人信賴，也更有能力應對大量的贖回，流動性風險相對較低。同時，可以觀察基金過去的收益率表現是否穩定，尤其是在市場利率波動較大的時期，更能看出基金經理人的操盤功力。

Step 4：查看投資組合的信評等級

大部分基金的公開說明書或月報中，都會揭露其投資標的平均信用評級。選擇投資組合信用評級較高的基金，代表其持有的資產安全性更高，信用風險也更低。

你可以透過各大銀行、證券商的網路銀行或App，或是基金交易平台（如基富通、鉅亨買基金）來申購貨幣市場基金。記得在申購前，仔細閱讀公開說明書，徹底了解基金的各項細節喔！想學習更多基金知識，可以參考我的另一篇文章：ETF與基金投資完整比較。

常見問題 (FAQ)

❓ 貨幣市場基金真的有可能會虧錢嗎？

是的，理論上是可能的，但機率非常非常低。主要會發生在市場出現極端的信用危機或流動性危機時。對大多數投資人來說，在正常的市場環境下，可以將其視為一個本金波動極小的工具。但務必記住，它並不像有存款保險的定存一樣，提供100%的保本承諾。

❓ 貨幣市場基金的利息或收益是怎麼計算的？

貨幣市場基金的收益來自其持有的短期票券所產生的利息。這些收益會反映在基金的「每日淨值」上。它的收益是「每日計息、每月分配」，也就是說，你持有的每一天都在賺取利息，基金公司通常會在月底將當月累積的收益，以「增加單位數」的方式分配到你的帳戶中，達到複利的效果。

❓ 贖回貨幣市場基金要多久才能拿到錢？

這要看各家基金公司與銷售通路的規定，但一般來說，國內的台幣貨幣市場基金，在營業日下午提出贖回申請，通常是「T+1」或「T+2」個營業日，款項就會匯入你的指定帳戶。這也是它流動性高的優勢所在。

❓ 投資貨幣市場基金需要繳稅嗎？

在台灣，投資國內的貨幣市場基金，其收益屬於「利息所得」，會納入個人的綜合所得稅中計算。不過，它適用於「儲蓄投資特別扣除額」，每年有27萬台幣的免稅額度。對於大部分小資族來說，除非你的利息所得總額很高，否則通常不太會因為這筆收益而被課到稅。

結論：貨幣市場基金在你理財藍圖中的最佳定位

總結來說，貨幣市場基金是一個非常出色的現金管理工具。它就像是你理財工具箱裡的一把「瑞士刀」，兼具了安全性、流動性與比活存更佳的收益性。

它不適合追求高報酬的長期投資，但卻是你資產配置中不可或缺的「守備員」。無論是作為緊急預備金的存放處、等待投資機會的資金停泊港，或是作為股票、債券等高風險資產的平衡，它都能扮演好自己的角色。

希望透過今天Nana的分享，你對「什麼是貨幣市場基金」有了更全面、更深入的了解。理財的路上沒有絕對最好的工具，只有最適合自己的組合。找到適合你的工具，並善用它，就是邁向財富自由最穩健的一步！

*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。